В этом году произошло сразу несколько событий и изменений, которые существенно повлияли на развитие лизинга в России. Основную роль в этом сыграл финансовый кризис. Но, с другой стороны, рынок лизинга набрал очень высокую «скорость», устанавливая каждый год рекорды роста, и, может быть, именно сейчас пора остановится и оглядеться, что сделано и как. Выбросить «слабые звенья». Перейти от количественного роста к качественному.

Дождались

Рынок лизинга в течение нескольких лет показывал очень высокий рост, удивляя пессимистически настроенных экспертов и аналитиков, но в этом году их предсказания сбылись. Причем, о таком пессимистическом прогнозе вообще никто не думал. Многие предсказывали снижение темпов роста до 50-60% в 2008 году. А в итоге мы вряд ли сможем приблизиться к прошлогодним показателям. Скорее всего, по итогам, года объем сделок не превысит $30 млрд, что более чем на 20% меньше по сравнению с 2007 годом.

Остановка произошла в середине года. Финансовый кризис очень сильно повредил развитию лизинга. Многие лизинговые компании столкнулись с трудностями по привлечению финансирования еще в первом полугодие. Затем многие начали приостанавливать инвестиции и в первую очередь рублевые. И под конец года компаниям пришлось столкнуться с ростом объема неплатежей, отсутствием новых сделок, сокращением персонала.

Лизинговые компании начали перестраивать свою деятельность с привлечения новых сделок на обслуживание текущих, в первую очередь на работу с растущей просроченной дебиторской задолженностью. Вторым занятием для многих стал пересмотр условий лизинговых договоров. Многие банки по действующим кредитным договорам с лизинговыми компаниями имели право на повышение процентной ставки, соответственно, и лизингодатель вынужден транслировать эти требования на своих клиентов, пересчитывая договоры лизинга.

Проблемы финансирования

Основной проблемой в финансировании лизинга в 2008 году стало его отсутствие. Вначале многие банки приостановили рублевое кредитование, а к концу года и валютное. Собственно, и среди лизингодателей к этому времени было мало желающих заключать новые лизинговые договоры. Постепенно к концу года снизился спрос на лизинг и среди лизингополучателей.

Лизинговые компании если и продолжали финансировать, то только своих повторных клиентов с высоколиквидным имуществом. Продолжали работать также лизинговые компании, обслуживающие государственные проекты и заказы.

К концу года в связи с падением курса национальной валюты большинство лизинговых компаний остановило финансирование в иностранной валюте, посчитав слишком высокими валютные риски, связанные с возможной девальвацией рубля.

Основным источником финансирования для лизингодателей стали собственные средства. Поэтому дольше других продолжали наращивать свои портфели компании с большой долей собственного капитала и основные лидеры рынка. Собственно, их проблемы отсутствия финансирования коснулись в последнюю очередь. Первыми с проблемами кредитования столкнулись более мелкие лизинговые компании. Дальнейшие перспективы небольших лизинговых компаний теперь вызывают сомнения. Столкнувшись с высоким уровнем неплатежей и не имея достаточных средств и возможностей для борьбы с неплательщиками, они могут оказаться в очень сложной ситуации. А если в это время еще и банки начнут повышать ставки по действующим кредитным договорам, то для такой лизинговой компании единственным решением может стать только продажа имеющегося портфеля. Таким образом, некоторые лидеры смогут воспользоваться ситуацией и укрепить свои позиции.

Эх, налоги …?!

Налог на прибыль с 1 января 2009 года уменьшается до 20% (Федеральный закон №224-ФЗ от 26.11.2008 г.). Без сомнений, очень позитивная новость не только для лизинговых компаний, но и для всего российского бизнеса в целом. Снижение налогового бремени немного облегчит участь лизингодателей и лизингополучателей. Но в то же время, снижение налога на прибыль снижает эффективность лизинга по сравнению с кредитом.

Не секрет, что большинство компаний склонялись к лизингу, в том числе и из-за налоговой оптимизации. Применение коэффициента ускоренной амортизации, позволяет уменьшать налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Теперь же, когда налоговая ставка снизилась, снизилась и экономия лизингополучателей. И теперь для некоторых из них, кредит может стать не менее выгодным, чем лизинг.

Еще одно налоговое изменение, коснулось в первую очередь наиболее популярного и развитого в нашей стране — автолизинга. С 2009 года отменен понижающий коэффициент 0,5 амортизации для легковых автомобилей и микроавтобусов. В то же время, отменяется и коэффициент 3 для первых трех амортизационных групп. То есть для автомобилей средней ценовой категории значительно сократились лизинговые преимущества. Если раньше лизингодатель мог самортизировать такой автомобиль за 25 месяцев, то теперь, что с лизингом, что без него, минимальный срок амортизации составит 37 месяцев.

Основным преимуществом автолизинга будут дополнительные услуги, предлагаемые лизингодателями. Лизинговые компании давно уже предлагают своим клиентам услуги по страхованию и регистрации автомобилей. В то же время подобные налоговые изменения приведут к росту популярности аренды автомобилей. Ведь там спектр услуг на порядок выше по сравнению с лизингом. То есть можно прогнозировать рост спроса на оперативный лизинг автотранспорта.

От лизинга к аренде

Эту тенденцию и почувствовали лизингодатели. На протяжении последних 2-3 лет многие из них начали работу над этим продуктом. Вслед за иностранными операторами многие российские лизинговые компании стали предлагать своим клиентам этот продукт. Причем некоторые из них поставили уже этот продукт на поток. Стоит также отметить, что компании специализирующиеся на оперативном лизинге продолжили работу с новыми клиентами даже во время кризиса, кончено, немного повысив ставки.

Арендодателю немного проще переживать кризис, чем лизингодателю. Компании специализируются на одном сегменте и им проще в нем работать. Если Арендодатель вынужден забирать автомобиль за неуплату у клиента, он достаточно быстро может найти ему применение. Во-первых, он может сдать его повторно, но уже другому клиенту, либо оперативно продать его на вторичном рынке (как правило, эти бизнес-процессы у них уже хорошо отлажены), ну а в-третьих, он может оставить этот автомобиль в собственном парке и использовать его как подменный автомобиль для других клиентов.

Собственно, и клиенты во время кризиса больше склоняются к аренде. Столкнувшись с нехваткой ликвидности, предприятия стали задумываться о целесообразности покупки автомобилей и делать выбор в пользу аренды, когда они платят только за его использование. В то же время в случае возникновения сложностей с оплатой, арендатор может отказаться от автомобиля, уплатив лишь штрафные санкции за досрочное расторжение.

Еще одним плюсом аренды является отсутствие аванса. Хотя это, скорее, все-таки рекламный ход. Так как в большинстве случаев платежи по оперативному лизингу носят авансовый характер, и иногда арендодатель просит оплатить сразу первый и последний месяцы аренды. В любом случае эти платежи не сопоставимы с 30-40%, которые сейчас потребуется оплатить лизингополучателю при финансовом лизинге.

В целом 2008 год можно охарактеризовать достаточно сложным для лизингового бизнеса. Безусловно, финансовый кризис внес свою лепту в его развитие. Но остается надеяться, что данные трудности, с которыми столкнулись лизингодатели, пойдут только на пользу им и в целом российском лизинговому бизнесу.